Muestra cómo afecta el nivel de precios a la producción.
Para que haya equilibrio en el mercado de bienes es necesario que la producción sea igual a la demanda de bienes 
Suma del consumo, la inversión y el gasto público, esta relación es IS

Afecta la producción al nivel de precios. Se obtiene a partir de la conducta de los salarios y de los precios.

Tienen dos importantes propiedades

Aumento de la producción provoca una subida del nivel de precios. Esta subida es el resultado de cuatro pasos:

1. Aumento de la producción, provoca un aumento del empleo
2. Aumento del empleo, provoca una disminución del desempleo y as una disminución de la tasa de desmpleo
3.La reducción de la tasa de desempleo provoca una subida del salario nominal
4. La subida del salario nominal provoca una subida de los precios fijados por las empresas y por lo tanto hay una subida del nivel de precios

El efecto inicial de la reducción del déficit provoca una disminución de la producción 

W, se fijan los salarios de acuerdo al nivel esperado de precios
Pe= la tasa de desempleo
u= variable residual 
z= toma todos los factores que afectan a la determinación de salarios 

1. Los que fijan los salarios esperan que el nivel de precio sea más alto fijan un salario nominal más alto

2.La subida del salario nominal provoca un incremento de los costes, lo cual lleva a las empresas a fijar unos precios m´as altos y eleva el nivel de precios